Главная страница --> Справочник

ОТЧЕТ О ПОТОКАХ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ




STATEMENT OF CASH FLOWS
Один из основных фин. отчетов, обобщающий результаты движения кассовых потоков на операции, инвестиции и фин. показатели компании в течение промежутка времени. Кассовые ресурсы включают не только наличность, но и приравненные к ней средства, напр. краткосрочные высоколиквидные инвестиции. В отчете классифицируются кассовые поступления и платежи в соответствии с основными операциями компании: текущими, инвестиционными и фин.
1. Текущие операции включают все операции и события, не являющиеся инвестиционными или фин. Такого рода операции включают производство и поставку товаров на продажу и предоставление услуг. Подобного рода трансакции имеют отношение к понятию чистого дохода.
2. Инвестиционные операции включают деятельность по предоставлению ссуд и их погашению, купле и продаже инвестиционных товаров (investments) и производственных активов.
3. Фин. операции включают кассовые потоки, влияющие на пассивы и акционерный капитал.
Информация, содержащаяся в данном отчете, помогает инвесторам и кредиторам оценить способность предприятия получать доходы и оценить их возможный объем; способность предприятия выплачивать дивиденды и погашать свои долги; причины различий между чистым доходом и чистыми кассовыми потоками от текущих операций; надежность данных о доходах; кассовые и некассовые инвестиционые и фин. операции за период (отчего активы и пассивы увеличились или уменьшились за тот или иной период).
СОВЕТ ПО ВЫРАБОТКЕ СТАНДАРТОВ ФИНАНСОВОГО СЧЕТОВОДСТВА следующим образом объясняет важность этого отчета на движение капиталов, ликвидность и фин. гибкость:
Финансовые потоки. Информация о кассовых потоках может помочь лицам, анализирующим фин. отчетность, лучше понять, каким образом фин. потоки влияют на доходы предприятия, и оценить его фин. и инвестиционные результаты. Эта информация может быть использована для оценки будущих кассовых потоков, связанных с текущими, инвестиционными и фин. операциями.
Ликвидность. Ликвидность означает способность быстрой реализации активов и пассивов. Ликвидность можно рассматривать с точки зрения времени, к-рое должно пройти, прежде чем активы и обязательства не превратятся в наличные или платежи. Информация о ликвидности может помочь выявить зависимость между получением доходов и поступлениями и платежами. Она также может помочь определить период, в течение к-рого произойдет отдача от инвестиций. Короткий период указывает на высокую степень фин. гибкости.
Финансовая гибкость. Фин. гибкость означает способность адаптироваться к благоприятным и неблагоприятным изменениям рыночных условий. Напр., фин. гибкость может помочь предприятию осуществить новые инвестиции и начать новое производство. Эта сторона фин. гибкости особенно важна для инвесторов-акционеров. Порой фин. гибкость оказывается критически важной для выж важной для выживания предприятия. Сокращение ден. потоков и понижение ликвидности может означать приближение проблемы кассовых поступлений. От фин. гибкости может зависеть и платежеспособность предприятия. Источники фин. гибкости включают способность генерировать дополнительные кассовые поступления путем финансирующих операций, ликвидации активов и изменения рода деятельности. Для оценки фин. гибкости может быть полезна информация о движении фин. потоков в прошлом, а также о ликвидности активов и пассивов.
Далее приводится пример метода непосредственной подготовки отчета о потоках ден. наличности.
Отчет о кассовых потоках компании АВС
за год, оканчивающийся 31 декабря 19XX г.
Кассовые потоки в связи с текущими операциями:
Кассовые поступления от клиентов $76000
Кассовая наличность для текущих операций 21000
Кассовые поступления от текущих операций 55000
Кассовые потоки, связанные с инвестиционными
операциями:
Покупка основных средств (8000)
Выручка от продажи земли 2000
Кассовая наличность, используемая в процессе
инвестиционных операций (6000)
Кассовые потоки, связанные с фин. операциями:
Выручка от размещения облигаций 8000
Платежи в погашение облигаций (5500)
Выручка от размещения акций 1000
Выплаченные дивиденды (1500)
Кассовые средства, полученные от финансовых
операций 1000
Увеличение кассы (нетто) $50000
Используя данные отчета о прибылях и данные баланса, можно рассчитать ряд полезных коэффициентов.
1. По качеству доходов (для определения того, в какой мере они достаточны для поддержки текущих операций, а также того, каким образом будут генерироваться доходы в будущем).
а. Отношение чистой прибыли к кассовым поступлениям от текущих операций.
б. Инвестиции в основной капитал/Амортизация + Выручка от продажи активов.
в. Кассовые средства, полученные от текущих операций/Кассовые инвестиции + Товарные запасы + Дивиденды + Обслуживание долга.
2. По фин. менеджменту (опора на внешнее финансирование для роста):
г. С точки зрения источников кассовых средств:
а) Кассовые средства от текущих операций/Общая кассовая выручка.
б) Кассовые средства, полученные от инвестиционных операций/Общая кассовая выручка.
в) Кассовые средства от фин. операций/Общая кассовая выручка.
д. Коэффициент производительности:
Кассовые средства от текущих операций/Инвестиции в основной капитал.
е. Кассовые средства в расчете на одну обыкновенную акцию:
Чистый прирост кассовых средств/Количество выпущенных акций.
3. Безусловные кассовые потоки (главным образом платежи процентов и амортизация основной суммы долга).
а. Отношение долгосрочного долга к общей задолженности:
Кассовые средства, направляемые на обслуживание долгосрочного долга/Средства, полученные за счет долгосрочных займов.
б. Общая сумма средств, необходимая для обслуживания долгосрочного долга:
Кассовые средства для обслуживания долгосрочного долга/Общая сумма кассовых средств.
4. Дискреционные кассовые потоки (выплата дивидендов, средства для приобретения др. компаний, для инвестиций в краткосрочные ценные бумаги).
а. Дискреционное использование кассовых средств/Общая сумма кассовых средств.
б. Дивидендные выплаты за счет текущих операций/Кассовые средства от текущих операций.
В отчет `Потоки ден. наличности` включают не только наличные деньги, но также депозиты до востребования в банках и др. фин. учреждениях, а также приравненные к наличности активы. Приравненные к наличности активы - краткосрочные высоколиквидные инвестиции, к-рые: 1) могут быть быстро обращены в наличные и 2) столь краткосрочны, что обладание ими представляет ничтожный риск изменения стоимости в связи с изменениями процентных ставок. В целом только инвестиции со сроком менее трех месяцев относят к активам, приравненным к наличным.
В 1989 г. Совет по выработке норм фин. отчетности издал Распоряжение 104 `Отчет о потоках ден. наличности - кассовые поступления и платежи и кассовые потоки, возникающие в связи с трансакциями по хеджированию`, к-рое внесло поправки в Распоряжение № 95. Поправки касаются отчетности банков. Банки потребовали пересмотреть перечень информации, к-рую им требовалось предоставлять согласно Распоряжению № 95, мотивируя это тем, что эта информация не имеет большого значения, а затраты на ее сбор весьма высоки.
Управление пришло к выводу, что у банков, сберегательных учреждений и кредитных союзов стоимость предоставления информации о некоторых кассовых поступлениях и платежах в целом превышает выгоды для пользователей данных отчетов. Банкам, сберегательным учреждениям и кредитным союзам не требуется сообщать о валовых объемах кассовых поступлений и кассовых платежей по а) депозитам, размещенным или изъятым у др. фин. учреждений, б) срочным депозитам и в) кредитам, предоставленным клиентам. В тех случаях, когда это предприятие является частью др., кассовые поступления и нетто-платежи подлежат представлению в отчете отдельно от валовых кассовых поступлений и платежей всего предприятия.
БИБЛИОГРАФИЯ:
STEWART, J. E., and others. `Implementing the New Statement of Cash Flows for Banks`. Bank Accounting and finance, Spring, 1988.
FASB Statement of Financial Accounting Standards No. 95, `Statement of Cash Flows`, 1987.


[Высказать свое мнение]




Похожие по содержанию материалы:
ОБЛИГАЦИИ КУПОННЫЕ ..
ОБЛИГАЦИИ МНОГОВАЛЮТНЫЕ ..
ОБЛИГАЦИИ МУНИЦИПАЛЬНЫЕ СПЕЦИАЛЬНОГО НАЗНАЧЕНИЯ ..
ОБЛИГАЦИИ НЕОБЕСПЕЧЕННЫЕ ..
ОБЛИГАЦИИ, НЕ ПОДЛЕЖАЩИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЮ ..
ОБЛИГАЦИИ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ЗАКЛАДНОЙ, ИМЕЮЩЕЙ ПРИОРИТЕТ ПЕРЕД ДРУГИМИ ЗАКЛАДНЫМИ ..
ОБЛИГАЦИИ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ПЕРВОЙ ЗАКЛАДНОЙ ..


Похожие документы из сходных разделов


ОБЛИГАЦИИ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ПЕРВОЙ ЗАКЛАДНОЙ И ЗАКЛАДНОЙ, ИМЕЮЩЕЙ ПРИОРИТЕТ ПЕРЕД ДРУГИМИ ЗАКЛАДНЫМИ



FIRST AND GENERAL MORTGAGE BONDS, GENERAL AND FIRST MORTGAGE
Облигации, обеспеченные первой закладной на часть имущества корпорации-эмитента (обычно ж. д.), а на остальное имущество закладной, имеющей приоритет перед др. закладными. Подобные облигации иногда эмитируются ж. д. с целью финансирования расширения их сети. Первая закладная размещается под новое имущество и, если предыдущие закладные на старое имущество являются закладными открытого типа, то остающаяся часть ранее заложенного имущества используется в качестве дальнейшего обеспечения
См. ОБЛИГАЦИИ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ СОВОКУПНОЙ З

[ознакомиться полностью]

ОБЛИГАЦИИ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ПЕРВОЙ ЗАКЛАДНОЙ, ИМЕЮЩЕЙ ПРИОРИТЕТ ПЕРЕД ДРУГИМИ ЗАКЛАДНЫМИ



GENERAL FIRST MORTGAGE BONDS
В большинстве случаев имеются в виду ОБЛИГАЦИИ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ЗАКЛАДНОЙ, ИМЕЮЩЕЙ ПРИОРИТЕТ ПЕРЕД ДРУГИМИ ЗАКЛАДНЫМИ, хотя иногда эти облигации, обеспеченные закладной, имеющей преимущество перед др. закладными, относятся лишь к части заложенного имущества. Указанный в названии статьи термин вводит в заблуждение, т. к. закладная, имеющая приоритет перед др. закладными, не может являться первой закладной. Правильнее употреблять в отношении данного класса облигации термин `облигации, обеспеченные первой закладной или закладной, имеющей преимущество перед др. зак

[ознакомиться полностью]

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ



STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
Балансовый отчет; отчет, показывающий фин. положение предприятия в определенное время (на определенную дату) и экон. ресурсы фирмы (АКТИВЫ), экон. обязательства (ПАССИВЫ) и остаточные требования собственников (акционерный капитал). Активы обычно располагаются по степени ликвидности (способности реализации), а пассивы - в зависимости от их срока
Баланс предприятия предоставляет информацию о природе и величине инвестиций в предприятие, задолженности перед кредиторами и вкладе собственников в предприятие. Эта информация предоставляет инвесторам, кредитора

[ознакомиться полностью]



При перепечатке материалов ссылка на RADAS.RU обязательна
Редакция:
^наверх
Rambler's Top100